電子化學品的案例
市場 | 濕電子化學品前景可期
濕電子化學品是一種專用化學品，就生產工藝屬性而言，屬于精細化工行業；就產品用途而言，屬于電子材料行業。
濕電子化學品是集成電路、分立器件、顯示面板、太陽能電池等生產濕法工藝制程關鍵性電子化工材料，主要用于晶圓、面板、硅片電池制造加工過程中的清洗、光刻、顯影、蝕刻、去膠等濕法工藝制程，屬于電子化學品領域的一個分支。
濕電子化學品是對“電子級試劑”、“超凈高純化學試劑”更為合理準確的表達。國內的超凈高純試劑，在國際上通稱為工藝化學品（ProcessChemicals），在美國、歐洲和我國臺灣地區稱為濕化學品（WetChemicals）。
濕電子化學品特點和分類
濕電子化學品的生產工藝主要采用物理的提純技術及混配技術，將工業級的化工原料提純為超凈高純化學試劑，并按照特定的配方混配為具有特定功能性的化學試劑。
濕化學品更新換代快，潔凈度要求極高，具有產品規格多、單個品種用量少、質控要求極高、等特點。濕電子化學品多為易燃、易爆、強腐蝕的危險品，對包裝、運輸的要求極高。
按照組成成分和應用工藝不同，濕電子化學品可分為通用性和功能性濕電子化學品。
展開 濕電子化學品：以純度立足的半導體產業核心產品
——以下內容摘自《半導體材料系列報告：國產化排頭兵，濕電子化學品未來可期》，已上傳【半導體產業研究】知識星球，成員可登錄星球搜索關鍵詞下載（文末查看如何成為星球成員）。
（一）濕電子化學品簡介
濕電子化學品，又稱超凈高純試劑或工藝化學品，是指主體成分純度大于 99.99%，雜質離子和微粒數符合嚴格要求的化學試劑，是重要的晶圓制造材料之一，2020 年市場規模占比 4%。主要以上游硫酸、鹽酸、氨水、氫氧化鈉、氫氧化鉀、丙酮、乙醇、異丙醇等為原料，經過預處理、過濾、提純等工藝生產得到的高純度產品。下游應用主要為光伏太陽能電池、平板顯示和半導體三大領域，主要應用在集成電路制造的清晰、蝕刻、摻雜、顯影、晶圓表面處理、去膜、去光刻膠等工序中。
濕電子化學品產業鏈
按照用途主要可以將濕電子化學品分為通用化學品和功能性化學品兩類。其中通用化學品以高純溶劑為主，例如過氧化氫、硫酸、磷酸、鹽酸、硝酸等；功能性化學品指通過復配手段達到特殊功能、滿足制造中特殊工藝需求的配方類或復配類化學品，主要包括顯影液、剝離液、清洗液、蝕刻液等。
常用濕電子化學品品類及用途
常用的濕電子化學品以通用化學品為主，占比達到 88%，其中過氧化氫和硫酸等需求占比排名前三，占比分別達到 16.7%、16%和 15.3%；功能性化學品中主要為顯影液和 MEA 等極性溶液，占比達到了 4.3%和 3.2%。
各類濕電子化學品占總需求的比例
由于電子產品的制作過程中有極高的規格要求，細微的污染或是不純凈都會導致精細的半導體材料的成品率、電性能和可靠性受到嚴重的影響。隨著集成電路的不斷發展，超凈高純試劑必須與之同步發展，一代的微細加工技術需要一代的超凈高純試劑與之配套，不斷的更新換代，才能適應集成電路生產化的需要。
展開 潤晶科技全資收購住友化學電子化學品兩家中國工廠
4月16日消息，鎮江潤晶高純化工科技股份有限公司（以下簡稱“潤晶科技”）與住友化學株式會社（以下簡稱“住友化學”）就全資收購該集團旗下的住化電子材料科技 (合肥) 有限公司（以下簡稱“合肥住化”）、住化電子材料科技 (重慶) 有限公司（以下簡稱“重慶住化”）兩家公司一事達成一致，并且雙方已經完成股權轉讓合同的簽署。在滿足股權轉讓合同上的相關條件后，合肥住化和重慶住化將成為潤晶科技的全資子公司。
潤晶科技通過本次收購，將繼承住友化學集團的技術優勢和業務體系，快速實現擴大產品組合（如蝕刻液、剝離液、CF顯影液），為客戶提供多品種整體供應解決方案，從而提高潤晶科技在中國濕電子化學市場競爭力。同時，重慶和合肥區域布局可以實現本地客戶快速響應。
潤晶科技成立于2008年，2017年成為海科集團全資子公司，通過母公司的資源整合與賦能，實現業務快速增長。潤晶科技作為全球先進的顯影液(TMAH)生產企業，是三星、LG、京東方、惠科、華星光電和天馬等全球主要面板生產企業的供應商。2020年，潤晶科技在合肥成立合肥芯科電子材料有限公司（以下簡稱“芯科電材”），采用先進的濕電子化學品生產工藝，布局高純雙氧水、氨水、異丙醇等半導體級別產品，目前在全球領先的12寸晶圓廠已經開啟產品導入工作。
住友化學成立于1913年，深耕行業多年，掌握自己特有的品質管控體系和客戶技術服務能力。住友化學自2009年起在中國從事的平板顯示器用制程化學品事業，深耕行業15年，與當地客戶建立良好關系，業績穩定增長。合肥住化、重慶住化兩家公司具備高質量的研發和品控能力，專注為下游客戶提供品質穩定的蝕刻液、顯影液、剝離液等產品。
展開 依托貴金屬材料的研發和生產技術，「 氦舶科技」率先切入高性能電子印刷化學品、單原子催化劑市場
在包括導電漿料、導電油墨等高性能電子印刷化學品行業，Hyperion氦舶科技率先開發出了3D+銀基復合材料合成技術及特殊形態微納米銀粉制備工藝，能夠大幅度提升產品的導電性能和印刷性能，可用于高性能導電漿料、導電油墨、納米銀墨水的制備。
黃翟告訴36氪，目前公司所研發的基于銀/銀銅復合物/碳的多種導電油墨性能達到國際領先水平，適用于電子標簽（RFID）、柔性電子印刷品、透明導電膜、觸摸屏等領域高端需求市場。針對電子印刷化學品市場，Hyperion氦舶科技的高端產品會走定制化路線，低端產品會走標品路線。面向高端大B客戶時，除了前期產品方案的設計和生產，在后期加工過程他們也會提供咨詢和調試服務。
在單原子催化劑領域，Hyperion氦舶科技目前已完成超過12種金屬材料的單原子級別工藝制備，公司涉及的單原子催化材料潛在應用涵蓋基礎工業原材料合成、污染物降解、藥物催化合成、動力電池電極材料、石墨烯材料生長、儲能材料等多個重要工業領域。
黃翟告訴36氪，他們已推出了Atom
系列單原子TVOC催化降解材料，它是全球首款量產單原子催化材料產品。Hyperion氦舶科技通過獨有的低維材料制備工藝，將催化劑尺度降低至亞納米級別，達到接近100%原子利用率，且擁有較強的催化選擇特性。Atom系列產品能夠在無光條件下對已知的甲醛、苯系、乙酸乙酯等TVOC，以及其他未知有機污染物進行有效降解，能夠有效替代現有光觸媒、生物酶、鉑鈦系等各類TVOC催化降解材料。有效作用時間為傳統光觸媒類、生物酶類產品的百倍以上。效果已經第三方權威機構檢測通過。
Hyperion氦舶科技已自建工廠，將于7月量產導電漿料類產品，單原子催化劑預期將于今年下半年完成。之所以選擇自建工廠，主要是為了保證核心技術的保密性，以及生產產品的穩定性。
展開 
半導體材料全球格局
濕電子化學品產業鏈
在半導體領域，半導體用濕電子化學品質量要求最高。使用較多的濕電子化學品包括硫酸、雙氧水等。2014-2018年，我國計算機、消費電子、通信等產業規模持續增長，大大拉動了對集成電路的需求，半導體行業濕電子化學品需求量隨之增長，根據中國電子材料行業協會數據，2020年半導體用濕電子化學化學品需求量將達45萬噸。
2018年半導體用濕電子化學品用量結構
三大集團占據高純濕電子化學品市場主要份額。第一塊市場份額由歐美傳統老牌企業的濕電子化學品產品（
包括它們在亞洲開設工廠所創的銷售額
）所占領，其市場份額約為35%，主要企業有德國巴斯夫公司、美國亞什蘭集團、美國奧麒化學品公司、美國霍尼韋爾公司等。第二塊約28%的市場份額由日本的十家左右生產企業所擁有，包括關東化學公司、三菱化學、京都化工、日本合成橡膠、住友化學、和光純藥工業等。第三塊市場份額主要是中國臺灣、韓國、中國大陸企業（
即內資企業
）生產的濕法電子化學品所占，三者合計占有全球市場份額的35%。
2017年全球濕電子化學品競爭格局
它山之石：回顧境外化學試劑行業發達國家企業的經營模式，發展大致可分為三個階段。
第一階段，企業選擇自主經營實現自產自銷，隨著品類及客戶擴大，企業難以滿足客戶的全部試劑需求，行業普遍采用自產和分工合作相結合的生產方式。
展開 大硅片、光刻膠、FMM等8大高度依賴進口的半導體材料大解析
表11 全球濕電子化學品主要生產企業
Source：公開資料整理
▉ 國內濕電子化學品知名企業 ▉
濕電子化學品領域與國外尚有較大差距，高端市場主要集中在美、日、歐等少數大廠商手中，比如在對電子化學品純度等級要求較高的半導體和平板顯示領域，我國內資企業市場占有率僅達到 25%左右。
淺析 光刻膠到底難在哪里？
通常光刻膠等微電子化學品不僅品質要求高，而且需要多種不同的品類滿足下游客戶多樣化的需。如果沒有規模效益，供應商就無法承擔滿足高品質多樣化需求帶來的開銷。因此，品種規模構成了進入該行業的重要壁壘。
同時，一般微電子化學品具有一定的腐蝕性，對生產設備有較高的要求，且生產環境需要進行無塵或微塵處理。制備高端微電子化學品還需要全封閉、自動化的工藝流程，以避免污染，提高質量。因此，光刻膠等微電子化學品生產在安全生產、環保設備、生產工藝系統、過程控制體系以及研發投資等方面要求較高。如果沒有強大的資金實力，企業就難以在設備、研發和技術服務上取得競爭優勢，以提升可持續發展能力。因此，光刻膠這樣的微電子化學品行業具備較高的資金壁壘。
五、總結
縱觀全文，我們可以發現，光刻膠行業集
市場整體規模小、行業高度壟斷、上游產品為高度特化的專用產品，應用面狹窄、技術門檻極高、研發成本極高、失敗風險高、投資回收周期長等特征于一身
，甚至還有不容忽視的
政治風險
——在當前的國際環境下，假如一家企業真的取得了較大突破，遭到美方制裁的概率不低（比如AI四小龍的遭遇）。
從投資的角度看，這個行業違背了幾乎每一條客觀規律，可以說是要多勸退有多勸退。而這樣的特征，在我國面臨的具有
“卡脖子”
特征的細分技術上非常普遍。舉個不太恰當的例子，就像是圓珠筆芯的鋼珠一樣，市場太小，太成熟，其他企業沒理由花錢入局強行和壟斷公司展開競爭，能不能成不談，哪怕成了在商業層面也不劃算。
這樣的行業，自然也很難吸引社會資本進行投資。
展開 大硅片、光刻膠、FMM等8大高度依賴進口的半導體材料大解析
六 濕電子化學品
濕電子化學品指為微電子、光電子濕法工藝
(主要包括濕法刻蝕、濕法清洗)
制程中使用的各種電子化工材料，是集成電路工藝制程中的關鍵性基礎化工材料。不同線寬的集成電路制程工藝中必須使用不同規格的超凈高純試劑進行蝕刻和清洗，其關鍵生產技術包括混配技術、分離技術、純化技術以及與其生產相配套的分析檢驗技術、環境處理與監測技術等、包裝技術等。在半導體濕化學品供應商方面，市場份額主要掌握在歐美、日本、韓國等國家的企業手中，高端產品市場依賴進口。
在半導體濕化學品供應商方面，市場份額主要掌握在歐美、日本、韓國等國家的企業手中，包括德國巴斯夫，美國亞什蘭化學、Arch化學，日本關東化學、三菱化學、京都化工、住友化學、和光純藥工業，臺灣鑫林科技，韓國東友精細化工等，上述公司占全球市場份額的85%以上。
濕電子化學品領域與國外尚有較大差距，高端市場主要集中在美、日、歐等少數大廠商手中，比如在對電子化學品純度等級要求較高的半導體和平板顯示領域，我國內資企業市場占有率僅達到25%左右。
七 電子特種氣體
電子氣體是指用于半導體及相關電子產品生產的特種氣體，被廣泛應用于國防軍事、航空航天、新型太陽能電池、電子產品等領域，是電子工業體系的核心關鍵原材料之一，市場準入條件高。其行業技術壁壘在于從生產到分離提純以及運輸供應階段，一直受到歐美發達國家的技術封鎖。電子特種氣體行業集中度高，美電子特種氣體行業集中度高，美國氣體化工、美國普萊克斯、法國液化空氣、日本大陽日酸株式會社和德國林德集團五家公司壟斷全球特種氣體91%的市場份額。國內企業主要集中在中低端市場。
展開 光刻膠解析和發展困境
通常光刻膠等微電子化學品不僅品質要求高，而且需要多種不同的品類滿足下游客戶多樣化的需求。如果沒有規模效益，供應商就無法承擔滿足高品質多樣化需求帶來的開銷。因此，品種規模構成了進入該行業的重要壁壘。
同時，一般微電子化學品具有一定的腐蝕性，對生產設備有較高的要求，且生產環境需要進行無塵或微塵處理。制備高端微電子化學品還需要全封閉、自動化的工藝流程，以避免污染，提高質量。因此，光刻膠等微電子化學品生產在安全生產、環保設備、生產工藝系統、過程控制體系以及研發投資等方面要求較高。如果沒有強大的資金實力，企業就難以在設備、研發和技術服務上取得競爭優勢，以提升可持續發展能力。因此，光刻膠這樣的微電子化學品行業具備較高的資金壁壘。
美國和日本把持的市場
光刻膠行業具有極高的行業壁壘，因此在全球范圍其行業都呈現寡頭壟斷的局面。光刻膠行業長年被日本和美國專業公司壟斷。目前前五大廠商就占據了全球光刻膠市場 87%的份額，行業集中度高。其中，日本 JSR、東京應化、日本信越與富士電子材料市占率達到72%。并且高分辨率的 KrF 和 ArF 半導體光刻膠核心技術亦基本被日本和美國企業所壟斷，產品絕大多數出自日本和美國公司，如杜邦、JSR 株式會社、信越化學、東京應化工業、Fujifilm，以及韓國東進等企業。整個光刻膠市場格局來看，日本是光刻膠行業的巨頭聚集地。
展開 2024年中國光電科技產業投資峰會暨華商光電科技產業研究院年中策略會完滿閉幕
UDC 高級市場經理 林永哲
演講主題：《陶氏有機硅——點亮顯示行業的創新之光》
演講嘉賓：陶氏化學 資深技術服務與應用開發科學家 曹青
陶氏化學的曹青分享了公司在有機硅材料領域的創新成果。他重點指出了陶氏有機硅在光學膠、緩沖材料和OLED支撐保護膜方面的應用優勢，包括更高的效率、優異的柔順性和穩定的性能特性，為顯示行業帶來創新解決方案。他表示希望通過這些技術進步，推動整個產業鏈的發展，為行業發展提供新的啟示和可能性。
陶氏化學 資深技術服務與應用開發科學家 曹青
演講主題：《中國濕電子化學品行業發展探索》
演講嘉賓：潤晶科技 副總經理、濕電子化學品領域專家 喬正收
潤晶科技副總經理喬正收深入探討了中國濕電子化學品行業的發展現狀和趨勢。他表示隨著集成電路、顯示面板和太陽能領域需求的增長，功能性電子化學品的正在廣泛應用。喬正收指出，中國市場正加速向國產替代轉變，并通過并購戰略擴展市場份額。他還分享了潤晶科技在產品國產化、研發創新和市場應用方面的成功經驗，展示了公司在行業中的領先地位和未來發展的戰略方向。
潤晶科技 副總經理、濕電子化學品領域專家 喬正收
演講主題：《含氟電子特氣發展現狀及未來趨勢》
演講嘉賓：昊華氣體 科技規劃部主任 任章順
昊華氣體科技規劃部主任任章順在演講中詳細介紹了含氟電子特氣的關鍵地位及其在半導體制程中的應用。他指出，含氟電子特氣作為電子化學品中的核心產品，在干法清洗、刻蝕和化學氣相沉積等領域發揮著重要作用。任章順表示隨著環保法規的加強和新技術的應用，含氟氣體正朝著更環保、低碳的方向發展，昊華氣體在技術創新和產品標準化方面持續領先。
展開 ADEKA擴大光刻膠方向光氧化發生劑產能！8月新產線開始稼動
ADEKA在“ADX2023”中提到，計劃三年內對信息?電子化學品業務進行95億日元（約人民幣4.86億元）設備投資，由于ADEKA的投資集中在了尖端半導體材料領域，因此在2022年末，實際投資額已經達到最初計劃的120%（含獲審批部分）。
北京科華與杜邦達成戰略合作，聚焦國產光刻膠
來源：全球半導體觀察
11月8日，杜邦電子與工業事業部和北京科華微電子材料有限公司宣布開展一項合作計劃，雙方圍繞 “先進光刻膠”和“其它光刻材料”簽署了戰略合作協議，旨在為中國集成電路芯片制造商提供高性能光刻材料。
光刻膠被譽為電子化學品產業“皇冠上的明珠”，由于光刻膠產品的技術要求較高，中國光刻膠市場基本由外資企業占據，高分辨率的KrF和ArF光刻膠核心技術基本被日本和美國企業所壟斷，產品也基本出自日本和美國公司，包括杜邦、JSR株式會社、信越化學、東京應化工業、Fujifilm，以及韓國東進等企業。
近兩年來，我國解決高端材料“卡脖子”問題迫在眉睫，產業轉移和自主可控加速高端光刻膠國產化。根據國際半導體產業協會
(SEMI)
發布的季度全球晶圓廠預測報告，中國芯片制造商宣布到2022年開工建設8座新晶圓廠。這些新晶圓廠將加速中國國內半導體行業的發展，推動未來幾年對原材料、電子化學品和本地供應需求的不斷增長。
資料顯示，杜邦是全球領先的半導體材料供應商，已推出大量榮獲認可、多種波長的光刻產品，其中包括193nm
（ArF）
、248nm
（KrF）
和i/g-line光刻膠，以及碳膜涂層
（SOC）
、抗反射涂層
（BARC）
、先進表面涂層和光刻膠配套試劑，致力于半導體、電路板、顯示器、數碼和柔版印刷、醫療保健、航空航天、工業和運輸行業。
展開 國產半導體材料的“芯”時代
拋光液領域僅安集微電子具備生產8-12英寸芯片拋光液的能力。光刻膠領域，用于6英寸以下硅片的自給率約20%，而用于8-12英寸的基本依靠進口，蘇州瑞紅i線光刻膠實現量產，科華KrF光刻膠小規模供貨，ArF光刻膠進入研發階段。濕電子化學品領域，用于6英寸以下硅片的自給率80%，用于8英寸以上硅片制造的自給率為10%，整體國產化率為25%。光掩膜版、電子特種氣體、靶材的國產化率分別為20%、25%、10%。
政策+資金推動國產替代，材料龍頭企業砥礪前行。在政策和資金的雙重推動下，我國突破國外對關鍵半導體材料的封鎖勢在必行。根據預測，到2020年，我國晶圓制造材料市場規模整體可達617億元，其中硅片和硅基材料201億元，掩膜版74億元，光刻膠40億元，濕電子化學品71億元，靶材17億元，CMP拋光材料47億元，電子氣體101億元。國產份額可達278億元，屆時我國半導體材料國產化率整體在50%以上。而各領域的龍頭企業投入研發時間久、積淀深厚，掌握一定的核心技術，更易實現國產替代。如上海新升、鼎龍股份、北京科華、南大光電、晶瑞股份等均在各自領域取得一定的進展，有望逐步打破國外壟斷。
投資策略。隨著國內技術不斷突破，我國部分材料龍頭企業已在各自的細分領：域取得進展，半導體材料的國產化率有望快速提高，在產業驅動和政策支持下，龍頭企業將優先搶占國產化的市場空間，有望享受豐厚的業績回報。
展開 2023年上半年中國半導體產業投資金額同比下滑22.7%
硅片、第三代半導體材料與電子化學品
為半導體材料領域三大主力
硅片、第三代半導體材料與電子化學品是今年半導體材料的三大投資領域。2023年上半年中國（含臺灣）半導體材料資金主要流向硅片，金額約566億人民幣，占比約為32.9%；第三代半導體材料投資總金額約為267億人民幣，占比約為15.6%；電子化學品投資總金額約為168億人民幣，占比約為9.7%。
我們預期，2023年底以智能手機為代表的下游通信市場和以PC為代表的下游計算機市場，庫存調整可進入尾聲，伴隨汽車電子、數據中心等場景的增量需求，半導體行業有望在2024年上半年逐步實現復蘇，從來帶動產業投資回暖。
展開 精細化學品合成技術
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