果鏈的案例
CINNO Research | 降低中國供應鏈依賴，蘋果正加快第二套供應鏈的步伐
在低成本驅動下，全球電子產業逐步向東南亞遷移，疊加近幾年地緣政治因素、疫情等影響，產業鏈轉移步伐加快，果鏈出走中國大陸已是必然趨勢，但并不容易。一方面，中國大陸目前仍是蘋果最大的供應商來源地，另一方面，中國大陸所擁有的產業鏈優勢是越南、印度等國家在短時間內無法復制的。與此同時，日資、臺資也仍在將本土工廠持續轉移到大陸地區。如此高比例的產業集群轉移，無論是向越南、還是印度，都不是一蹴而就的。
盡管中國廠商在蘋果產業鏈中占據重要份額，但大部分企業的主營業務仍集中在非核心環節，更多地面臨被取代的風險，“不把雞蛋放在一個籃子里”是中國廠商破局的關鍵。首先應加強內循環，積極尋求蘋果之外的本土終端品牌客戶，持續沖擊高端市場，搶占更多市場份額，進而消解本土產業鏈產能在果鏈外遷后的冗余風險；其次中國廠商應主動尋求轉型之路，拓展多元化發展；最后是深化精益生產，在高端制造能力上較印度、越南等地區保持領先優勢，在果鏈內部占據更優的生態地位。
展開 歐菲光上半年預虧7.5–9.5億元！消費電子需求低迷，發力智能汽車業務
來源：財聯社
CINNO Research產業資訊，頗受爭議的前“果鏈”成員歐菲光（002456.SZ）發布業績預告，預計上半年最高恐虧9.5億元。消費電子行業低迷已是不爭事實，多位電子產業鏈人士告訴記者，受疫情、物流、宅經濟退潮等多方因素影響，消費電子下游需求至少降低30%。
預告顯示，歐菲光上半年預計凈利潤虧損7.5億元至9.5億元，預計扣非凈利潤虧損8億元至10.1億元。
歐菲光在公告中表示，虧損原因主要有三。
其一，蘋果2021年第一季度終止采購；其二，短期內下游終端市場消費需求放緩和H客戶智能手機業務受限影響；其三，公司整體營業收入同比大幅下降，固定成本攤銷導致產品單位成本上升所致。
受疫情、國際局勢等多方因素影響，以手機為代表的消費電子行業持續低迷。
一位電子類上市公司高管告訴記者，公司手機、筆電業務上半年至少下跌30%。而華南地區一位消費電子上游電子元器件商告訴記者，由于需求下跌，公司的訂單較上年減少了一半，Q3也將繼續下滑。因此，消費電子境況恐短期難解。
單看手機這個細分領域，或許境況更加“慘烈”。
CINNO Research 資深分析師劉雨實告訴記者，手機行業本身亦已進入瓶頸期。在手機形態趨于雷同，芯片性能提升有限，影像功能沒有革命變化下，消費者換機周期繼續拉長。
目前，哪怕是仍留在“果鏈”中的企業，都難逃下跌命運。歐菲光的“老對手”舜宇光學科技7月8日晚間公告，2022年6月，手機鏡頭出貨量同比下降15.7%，環比下降20.1%，主要是因為現時整體智能手機市場需求較淡。
在此情況下，歐菲光下一步該怎么走，成為各界投資者關注熱點。
新能源作為目前整個市場唯一的確定增量，無疑是各界投資的焦點。
展開 立訊和奇瑞攜手再次走上了舞臺
Part 2 立訊精密圖啥
立訊有“果鏈一哥”的雅號，此時切入汽車領域是必然的，只不過一步切入造車領域可能也是一種好的方法。在行業里面大家都在猜測蘋果要造車怎么弄，所以當富士康獨自跳出來的時候就有很多的猜測。國內的“果鏈一哥”通過奇瑞占個位置，在新能源汽車這個領域，特別是造車制造層面有一些布局，這個邏輯完全是通的。
▲圖5. MIH都可以拿出來，消費電子產業鏈往汽車滲透這個是必然的事情
小結：我的理解是：從當前的時間點，不管新能源汽車的增速是否能夠按照預期，對于C端這個趨勢已經是不可逆，無非是由于補貼和成本原因導致部分玩家出局，增速放緩，但是這也是一種結構上的優勝劣汰，在玩家層面有進有出，這個事情就比較好玩了。
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