柔性手機面板的案例
CINNO Research｜8月手機面板行情: AMOLED價格持平，京東方2021年或向蘋果供應超1,000萬片柔性手機面板
，標志著京東方（BOE）成功向蘋果大規模供應手機產品。
CINNO Research | Q2’24主流國產品牌柔性OLED國產化率增至98.2%
數據來源：CINNO Quarterly Mobile Phone Panel Value Chain Report
2023年下半年，華為憑借Mate60系列強勢回歸，受到消費者熱烈追捧，其銷量在中國市場表現強勁，即使在供貨量不足的情況下，也帶動華為在中國智能手機市場的份額快速增長，尤其在5,000元以上高端智能機市場，Q4 '23華為份額增至29.0%，同比大幅增長20.5個百分點，而這一比例在2022年全年一度降至僅為10.5%的低點。
從華為柔性OLED手機面板供應商結構來看，2024年第二季度，華為柔性OLED手機面板京東方出貨占比48.1%，同比下降3.1個百分點，環比下降3.3個百分點，雖同比、環比均有所下滑，但依舊是華為柔性OLED供貨主力；維信諾占比31.3%，排名第二，同比下降10.1個百分點，環比下降2.5個百分點；華星占比20.6%，同比上升15.3個百分點，環比上升5.8個百分點，華星于Q3 '23開始給華為nova系列手機供貨，在華為柔性OLED手機面板供應商中成長迅速。
從近幾年華為柔性OLED手機面板供應商結構變化來看，一方面華為徹底實現了面板100%國產化，另一方面華為正不斷優化其供應商結構，傾向于保持一個多元化的供應商體系，這樣不僅可以保證產品質量，還可以減少因單一供應商問題而導致的風險。
小米作為目前柔性OLED面板用量最大的另一主流國產品牌，同樣也在加快國產化率進程。
展開 CINNO Research | 6月手機面板行情：LCD面板價格持續下行，柔性AMOLED面板止漲回穩
導語：6月，a-Si/LTPS智能手機面板價格仍處于下滑通道，a-Si面板價格相比5月將繼續下降0.1美金，LTPS面板價格將下降0.2美金；柔性AMOLED面板在持續了一段時間的漲價之后，價格逐漸趨于穩定，個別項目或將呈現微降趨勢。
CINNO Research | 5月手機面板行情：終端需求不振，面板價格將全線下滑
CINNO Research 簡評
01
進入第二季度，在俄烏沖突、國內疫情封控、通脹等多重因數的疊加影響下，終端需求持續不振，各大手機品牌繼年初下調全年目標后，繼續下修今年出貨量，目前全年出貨目標相比年初已下調超10%；
02
受市場需求低迷的影響，LCD面板廠為保產線稼動，價格下行趨勢明顯。4月a-Si/LTPS智能手機面板價格依然處于下滑通道，繼續下降0.1美金。其中，LTPS供需關系稍好于a-Si，但預估5月部分產品價格仍將下行；
03
隨著柔性OLED驅動芯片供求關系持續向好，國內柔性OLED面板廠以比三星SDC更有優勢的價格積極爭取新項目訂單，預估柔性AMOLED手機面板價格在持平了17個月之后將在五月出現價格下滑。
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CINNO Research | 9月手機面板行情：LTPS/柔性AMOLED低價產品將小幅上漲
CINNO Research 簡評
01
進入9月，受到第三季度傳統旺季拉貨需求的帶動，各技術別手機面板需求依舊旺盛，部分產品供應緊張狀況不減，尤其以LTPS和柔性AMOLED面板最為顯著，其中LTPS頭部廠商已經成功在品牌的低價產品上漲價；而柔性AMOLED面板主力廠商也將為挽回長期現金流虧損狀況逐步開始上調低價產品價格；a-Si面板華南市場需求持續旺盛，部分面板廠給華南產品擬小幅漲價；
02
a-Si方面：a-Si面板在主力客戶傳音需求增長帶動下，第四季度需求仍較為樂觀，尤其華南市場受到11月印度排燈節提前備貨的影響，需求持續旺盛，部分低價產品價格有望小幅上漲；
03
LTPS方面：LTPS面板主力產線持續滿產稼動，供應緊張的情況或將持續至年底，頭部廠商在品牌低價產品上已成功漲價；
04
AMOLED方面：柔性AMOLED面板主力產線亦持續滿產稼動，供應緊張的情況或將持續至年底，主力廠商或將為挽回長期現金流虧損狀況逐步開始上調低價產品價格
展開 CINNO Research | 4月手機面板行情：面板價格續漲，芯片供貨緊張或將進一步影響產線稼動
CINNO Research預估4月a-Si/LTPS/剛性AMOLED面板均呈現上漲趨勢，其中a-Si/LTPS智能手機面板均繼續上漲約$0.1美金，剛性AMOLED智能手機面板將上升約$1美金，柔性AMOLED智能手機面板價格維持不變。
CINNO Research | 12月手機面板行情：價格下滑貫穿2022年，全年跌幅10-20%
，LTPS主流面板廠持續加大白牌市場出貨；
04
AMOLED手機面板需求增速放緩，疊加庫存高水位，市場持續供大于求，尤其是柔性AMOLED面板，價格競爭激烈。
7月手機面板行情：終端需求低迷，手機面板價格持續下滑
CINNO Research 簡評
01
2022年上半年，主要源于俄烏戰爭、通脹加劇以及部分地區疫情反復等因素影響導致終端需求持續低迷，LCD智能手機面板價格持續下行趨勢，a-Si/LTPS面板價格1月-6月連續六個月以每月0.1美金的速度下滑，累計降幅分別為5%/3%；2022年7月，LCD智能手機面板價格仍處于下降通道，a-Si/LTPS面板價格將繼續下降0.1美金；
02
由于終端需求不振，面板供需關系惡化，LTPS產線稼動率普遍承壓，主力產線天馬（Tianma）加大HD解析度的中低階LTPS智能機等產品的生產以填補產能缺口；惠科（HKC）綿陽G8.6產線2022年第二季度手機產品產能主要針對華南白牌市場，下半年主流品牌外研產品是其品牌突破的方向；
03
柔性AMOLED智能機面板在2022年第一季度持續維持高位，自4月起驅動芯片緊缺現象緩解，國內柔性AMOLED面板廠紛紛開始以激進的價格爭取訂單，4月-6月柔性AMOLED智能機面板以每月1美金價格下調，預計7月將繼續下調1美金；
04
2022年上半年，剛性AMOLED面板因受芯片緊缺影響，2月-6月連續五個月價格高位橫盤，由于受到柔性AMOLED智能機面板價格下行擠壓以及整體面板需求低迷的影響，預計7月剛性AMOLED智能機面板價格或將下調1美金；
05
CINNO Research預估2022年7月和8月受終端需求低迷影響，手機面板價格全線承壓，剛性AMOLED以及柔性AMOLED面板價格將下降1美金，LCD面板價格則仍將下降0.1美金。
展開 CINNO Research | 10月手機面板行情：手機面板價格下滑將貫穿2022年全年
01
受疫情和全球經濟持續低迷的影響，終端需求不振，手機面板價格下跌已持續整個第三季度，呈現“旺季不旺”的狀態，高端手機市場雖有向好趨勢，但中低端手機市場需求依舊低迷，而國產品牌在高端手機市場份額有限，導致除蘋果iPhone手機面板外的其他手機產品需求依舊疲軟，預計第四季度在需求沒有明顯利好因素的情況下，智能手機面板價格將延續下滑趨勢；
02
a-Si方面：自2021年7月起，a-Si面板價格進入下行周期，已連續經歷了五個季度的價格下滑，累計降幅11%，未來供需仍然寬松，部分面板廠以產能轉移及擴大白牌市場占比作為應對策略，而惠科（HKC）綿陽G8.6產線等后起勢力則以主流品牌外研產品作為其突破方向；
03
LTPS方面：LTPS手機產品價格同樣自2021年7月起連續經歷了五個季度的價格下滑，累計降幅7%，主力LTPS產線稼動水平較低，部分廠商以產能轉移及開案HD解析度的中低階產品的生產作為應對策略；
04
剛性AMOLED方面：由于受到柔性AMOLED智能機面板價格下行擠壓以及整體面板需求低迷的影響，剛性AMOLED面板主力廠商三星顯示（SDC）開始向更低階產品市場滲透，并以更有優勢的價格向國產主流安卓品牌推廣出貨；
05
柔性AMOLED方面：隨著國內廠商產能的不斷增加，柔性AMOLED面板市場持續供大于求，各廠商紛紛以填補產能作為首選，價格策略激進，導致柔性AMOLED面板盈利能力惡化，持續處于虧損狀態；
06
CINNO Research預測，在需求沒有明顯利好因素的情況下，智能手機面板價格將持續走低，10月和11月a-Si/LTPS面板價格將繼續下降0.1美金，剛性/柔性AMOLED面板價格或將繼續下降
展開 CINNO Research | 5月手機面板行情：手機面板價格延續分化趨勢
導語：進入5月，手機面板價格延續分化趨勢，LCD面板需求下滑明顯，價格持續回調。預計5月和6月a-Si/LTPS智能手機面板價格將持續下行，以每月0.1美金的速度下滑；AMOLED面板需求相對較好，柔性AMOLED面板價格仍將小幅上漲。
CINNO Research 簡評
01
進入5月第二季度面板需求淡季，手機面板價格延續分化趨勢，LCD面板需求下滑明顯，價格持續回調，預計5月和6月a-Si/LTPS智能手機面板價格將持續下行，AMOLED面板需求相對較好；
02
a-Si方面：5月，a-Si面板渠道庫存仍處在高位，品牌及白牌市場均減少采購量，受此影響a-Si手機面板價格有所回調，惠科（HKC）綿陽G8.6等高世代產線將更多產能轉向生產收益情況較好的IT/TV類產品；
03
LTPS方面：LTPS面板需求仍在收縮，主流LTPS產線稼動相對寬松，預計LTPS面板價格將回調，面板廠產能或將持續轉向需求旺盛的車載類產品；
04
AMOLED方面：已持續一段時間的國內主流柔性AMOLED產線無法滿足交付需求的情況在緩解，但因去年國內各AMOLED面板廠均大幅虧損，各家對柔性AMOLED面板漲價訴求仍然強烈，預計柔性AMOLED面板價格呈現小幅上漲趨勢；
05
CINNO Research預測，5月和6月手機面板價格持續呈現“分化”趨勢，LCD面板價格將以每月0.1美金的速度下滑；剛性AMOLED面板價格短期內相對穩定；柔性AMOLED面板價格將小幅上漲。
展開 CINNO Research | 7月手機面板行情：手機面板價格穩中有降
導語：2024年上半年，a-Si/LTPS面板價格累計降幅分別為5%/6%，7月，LCD智能手機面板價格仍將下行，a-Si面板價格將繼續下降0.1美金，LTPS面板價格將下降0.2美金；剛性AMOLED面板上半年累計漲幅達10%，價格短期企穩；柔性AMOLED面板在持續了一段時間的漲價之后，價格開始小幅下降，7月將下降1美金。
CINNO Research | 9月手機面板行情：旺季不旺，手機面板價格持續下行頹勢
CINNO Research 簡評
01
進入9月，受疫情和全球經濟持續低迷的影響，全球智能手機市場需求依舊疲軟，消費者換機欲望下降，平均換機周期延長，盡管在旺季效應的帶動下，終端品牌的整機庫存在逐漸消耗，但在中低端產品項目上，品牌廠商的備貨動能依舊不足，全球智能手機面板仍處于供過于求狀態，導致手機面板價格不斷下探；
02
a-Si方面：a-Si面板產線為保產線稼動率，價格下行壓力較大，部分面板廠一方面減少其手機產能，將產能轉向共用產線的IT類/工控類/車載類等產品；另一方面以激進的價格策略在華南白牌市場爭取訂單；
03
LTPS方面：LTPS手機產品價格持續處于下降通道，主力LTPS產線稼動水平較低，主力廠商天馬（Tianma）加大HD解析度的中低階LTPS智能機等產品的生產，與a-Si產線競爭品牌客戶項目；
04
CINNO Research預測，9月和10月a-Si/LTPS面板價格持續處于下行通道，價格將繼續下降0.1美金；
05
剛性AMOLED方面：剛性AMOLED面板主力廠商三星顯示（SDC）現有項目價格維持不變，將以更有優勢的價格積極爭取新項目訂單；
06
柔性AMOLED方面：隨著國內柔性AMOLED面板廠產能的持續增加，各廠商紛紛以激進的價格策略搶占項目訂單以填補產能空白，柔性AMOLED面板價格持續下滑，甚至在部分品牌的低端機型上已開始搭載柔性AMOLED面板。CINNO Research預測，9月和10月柔性AMOLED面板價格或將繼續下降1美金。
展開 CINNO Research | 4月手機面板行情：手機面板價格呈現分化趨勢
導語：進入第二季度，手機面板價格呈現分化趨勢，LCD面板在經歷了三個季度的旺盛需求后，渠道庫存已達高位，市場需求有所減弱，價格小幅下行；AMOLED面板整體需求仍呈現供需偏緊狀態，柔性AMOLED面板部分產品價格小幅上漲或將持續到年底。
CINNO Research 簡評
01
進入第二季度，手機面板價格呈現分化趨勢，LCD面板在經歷了三個季度的旺盛需求后，渠道庫存已達高位，市場需求有所減弱，價格小幅下行，預計4月和5月a-Si/LTPS智能手機面板價格或將持續處于下行通道，以每月0.1美金的速度下滑；AMOLED面板整體需求仍呈現供需偏緊狀態，柔性AMOLED面板部分產品價格小幅上漲或將持續到年底；
02
a-Si方面：4月，a-Si白牌市場在經歷了持續的火熱后需求放緩，主流品牌廠均下調了需求，價格小幅下行；
03
LTPS方面：LTPS由于項目進入穩定期需求逐步收縮，主流LTPS產線稼動也出現寬松的情況，目前車載市場異常火爆，面板廠計劃向車載產品投入更多產能，而在車載產品上沒有較多布局的廠商為了維持稼動或將在手機產品上以價換量；
04
AMOLED方面：剛性AMOLED面板在主力廠商三星顯示（SDC）的策略調整下價格已成功上調后企穩；柔性AMOLED面板整體需求仍呈現供需偏緊狀態，但供不應求產品的比例在縮小，主力廠商為挽回長期現金流虧損狀況，對柔性AMOLED面板價格仍有強烈上漲意愿，部分低價產品價格有進一步漲價的可能，漲價情況或將持續到年底；
05
CINNO Research預測，4月和5月手機面板價格呈現“分化”趨勢，LCD需求持續減弱，價格將以每月0.1美金的速度下滑；剛性AMOLED面板價格或將短期企穩；柔性AMOLED面板價格將小幅上漲。
展開 CINNO Research | 12月手機面板行情：2023年手機面板價格跌幅15-34%
CINNO Research簡評
01
2023年各技術別手機面板價格在經歷了上半年的持續下跌之后，第三季度價格降幅收斂并趨于平穩，同時在低價產品迎來小幅漲價，進入12月，各技術別手機面板價格仍呈現“穩中有漲”態勢，2024年1月隨著春節的臨近價格或將持平；
02
a-Si方面：2023年a-Si面板1月-6月連續六個月下滑，累計降幅達24%，下半年降幅逐漸收斂并趨于平穩，全年累計降幅34%，部分低價產品價格在第四季度出現久違的上漲，預計隨著年終的到來，白牌市場熱度將有所減退，需求開始放緩；
03
LTPS方面：2023年LTPS智能手機面板經歷了1月-6月連續六個月價格下滑后，7月部分LTPS面板價格率先迎來止跌，并在部分低價產品上成功漲價，進入12月，供應緊張的情況將持續，仍將呈現“穩中有漲”的趨勢，全年累計降幅15%；
04
AMOLED方面：2023年剛性AMOLED面板1月-8月連續八個月價格下降，累計降幅達24%，而后降幅逐漸收斂并趨于平穩，在需求持續景氣的帶動下，主力廠商三星顯示（SDC）也在伺機漲價，漲價或將從2024年開始；柔性AMOLED面板1月-8月連續八個月價格下降，累計降幅達33%，在供應持續緊張的情況，柔性AMOLED面板在第四季度迎來整體價格上漲，進入12月，整體價格將繼續小幅上漲；
05
CINNO Research預測，12月a-Si/LTPS面板價格整體仍呈現“穩中有漲”趨勢，柔性AMOLED整體價格將繼續小幅上漲；1月隨著春節的臨近各技術別手機面板價格將持平。
展開 CINNO Research | 11月手機面板行情：手機面板價格仍無回穩跡象，降幅持續擴大
03
LTPS方面：由于LTPS手機面板價格的持續下降，主力廠商日本顯示器（JDI）將減少手機產品的生產，尤其將縮減國內主流品牌的出貨量，將產能從手機轉向車載等產品，而品牌在新項目供應商的選擇上會更多的考慮國內LTPS面板廠商；
04
剛性AMOLED方面：盡管剛性AMOLED面板主力廠商三星顯示（SDC）在加大力度向國產主流安卓品牌推廣出貨，但由于國內柔性AMOLED面板廠商價格激進，推進阻力較大；
05
柔性AMOLED方面：柔性AMOLED面板市場持續供大于求，價格競爭激烈，各廠商紛紛以激進的價格爭取訂單以填補產能空缺，面板盈利能力持續惡化
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