1.制氫端：綠氫經(jīng)濟(jì)性體現(xiàn)后占比將顯著提升

目前我國氫氣產(chǎn)能約每年4100萬噸，2021年產(chǎn)量約3300萬噸，位居世界第一。現(xiàn)階段我國的制氫方式以化石能源和工業(yè)副產(chǎn)氫為主，兩者合計(jì)占比達(dá)到97%。綠氫是我國達(dá)成碳達(dá)峰、碳中和的重要途徑之一，根據(jù)中國氫能聯(lián)盟的預(yù)測，預(yù)計(jì)2030年碳達(dá)峰時(shí)，我國氫氣需求量將增至3715萬噸，其中可再生能源電解制氫占比將提升至15%，供應(yīng)約550萬噸的綠氫；遠(yuǎn)期到2060年碳中和，我國氫氣需求量將達(dá)到1.3億噸，在終端能源消費(fèi)的比例將達(dá)到15%，成為我國能源戰(zhàn)略的重要組成部分，其中可再生能源電解制氫的比例達(dá)到70%，供應(yīng)約0.91億噸的綠氫。

煤制氫和天然氣制氫等化石能源制氫方式是現(xiàn)階段發(fā)展較為成熟、應(yīng)用較為廣泛的制氫方式，且成本具有優(yōu)勢；我國現(xiàn)有工業(yè)副產(chǎn)氫產(chǎn)能規(guī)模大，具有一定的規(guī)模成本優(yōu)勢，在一定程度上能夠降低環(huán)境污染，提高資源利用效率和經(jīng)濟(jì)效益，未來成為氫能綠色化過渡方案的可行性較高。電解水制氫是未來綠氫的主要來源，現(xiàn)階段受益于電價(jià)、折舊等成本項(xiàng)較高，經(jīng)濟(jì)性未體現(xiàn)出來。

經(jīng)過測算，當(dāng)可再生能源電價(jià)降至 0.16 元/kWh，堿性電解和 PEM 系統(tǒng)電解設(shè)備價(jià)格分別降至 1000 元/kW 和 2750 元/kW 時(shí)，堿性電解水制氫和 PEM 電解水制氫成本分別是 11.64 元/kg 和 14.34 元/kg，與化石能源制氫（+CCUS技術(shù)）的成本相當(dāng)；當(dāng)可再生能源電價(jià)降至 0.13 元/kWh，堿性電解和 PEM 系統(tǒng)電解設(shè)備價(jià)格分別降至 800 元/kW 和 1400 元/kW 時(shí)，堿性電解水制氫和 PEM 電解水制氫成本分別是 9.21 元/kg 和 10.02 元/kg，與現(xiàn)階段的化石能源制氫成本相當(dāng)。在經(jīng)濟(jì)性逐步得到體現(xiàn)后，可再生能源制氫未來將成為我國制氫端的主力軍，電解水制氫設(shè)備等相關(guān)領(lǐng)域有望迎來廣闊的發(fā)展機(jī)遇。

2. 加氫端：加氫站穩(wěn)步投建，帶動加氫設(shè)備領(lǐng)域

加氫站主要由儲氫系統(tǒng)、壓縮系統(tǒng)和加注系統(tǒng)組成，是鏈接氫能上下游的關(guān)鍵設(shè)施，實(shí)現(xiàn)氫能有效利用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在政策的推動下，我國加氫站的建設(shè)在 2018 年進(jìn)入到快速發(fā)展的階段。現(xiàn)階段國內(nèi)配套加氫站的建設(shè)亦穩(wěn)步進(jìn)行中，截止到 2022 年 9 月，共建成 270 座加氫站，約占全球總數(shù)的 40%，位居世界第一，預(yù)計(jì)到 2022 年底我國將建成約 340 座加氫站。

未來規(guī)劃方面，“十四五”的加氫站建設(shè)目標(biāo)為 1000 座，遠(yuǎn)期規(guī)劃建設(shè) 10000 座加氫站，供應(yīng)包含 500 萬輛燃料車在內(nèi)的需求；目前多個省市已出臺明確的加氫站建設(shè)目標(biāo)，其中廣東省規(guī)劃建設(shè) 200 座加氫站，規(guī)劃數(shù)量位居前列。國內(nèi)加氫站的最大設(shè)計(jì)容量多在 500kg-1000kg/天，基本滿足現(xiàn)階段的日常加氫需求。加氫站的穩(wěn)步建設(shè)將有效緩解加氫難的問題，利于加快下游燃料電池車的商業(yè)化進(jìn)程，并帶動加氫設(shè)備、運(yùn)營等市場規(guī)模不斷提升，預(yù)計(jì)到 2026 年我國加氫站市場規(guī)模有望超過 150 億元，并帶動約 70 億元設(shè)備市場規(guī)模。

3 .整車端：燃料電池車銷量維持高增，未來增量空間大

2022 年 1 月至 10 月，我國燃料電池車銷量達(dá)到 2400 輛，同比增長 1.5 倍，其中 10 月銷量為 300 輛，同比增長 5.4 倍，維持高速增長態(tài)勢。歷年四季度是燃料電池車的產(chǎn)銷高峰期，看好在五大氫能示范城市群的帶動下 2022 年全年燃料電池車銷量突破 4000 輛。

截止到 2022 年 10 月底，我國燃料電池車保有量達(dá)到 1.13 萬輛，預(yù)計(jì)到 2022 年底保有量達(dá)到約 1.3 萬輛。根據(jù)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035 年）》的指引到 2025年保有量將達(dá)到 5 萬輛，未來三年我國燃料電池車的銷量規(guī)模約有 3 倍增量空間。2022年底首批燃料電池網(wǎng)約車在在上海投入運(yùn)營，80 輛上汽大通 MAXUS MIFA 七座 MPV 將以虹橋機(jī)場為中心開展運(yùn)營，上海石油青衛(wèi)油氫合建站將助力加氫環(huán)節(jié)，3-5 分鐘即可加滿 6.4kg 高壓氫瓶，續(xù)航里程達(dá)到 605 公里，標(biāo)志著我國氫能商業(yè)化發(fā)展進(jìn)入嶄新分不同省份看，作為氫能示范城市群的廣東省、上海市、北京市在燃料電池車保有量方面在國內(nèi)各省份中處在領(lǐng)先地位。

根據(jù) GGII 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止到 2022 年 7 月，上述三個省市的燃料電池車保有量分別是 2773 輛、1537 輛和 1509 輛，合計(jì)占到全國燃料電池車的比例約為 61%。由此可見，現(xiàn)階段我國氫能示范推廣的發(fā)展在頭部地區(qū)的聚集程度較高。目前各省份燃料電池車保有量占到規(guī)劃數(shù)量的比例仍不高，排名前三的省市是廣東省、上海市、北京市，完成度分別是 28%、15%和 15%。若匯總對比我國現(xiàn)階段燃料電池車的保有量與各省份規(guī)劃總量，缺口約為 9.9 萬輛。未來我國燃料電池車的投放有望呈現(xiàn)出多點(diǎn)開放的態(tài)勢，多個省份的投放空間均較大。

4. 裝機(jī)量端：燃料電池裝機(jī)量維持高增，成本不斷下降

2022 年 1 月至 10 月，我國燃料電池裝機(jī)量達(dá)到 266.20MWh，同比增長 81.09%。分不同車型統(tǒng)計(jì)，乘用車燃料電池裝機(jī)量為 2.60MWh，同比增長 271.43%；客車燃料電池裝機(jī)量為 91.5MWh，同比增長 21.35%；專用車燃料電池裝機(jī)量為 172.1MWh，同比增長 142.74%。

燃料電池裝機(jī)量與燃料電池車銷量增速情況基本一致，表現(xiàn)良好，其中乘用車和專用車是燃料電池裝機(jī)的主力部分。根據(jù)灼識咨詢的預(yù)測，到 2025 年底我國燃料電池裝機(jī)量有望接近 7000MWh。分不同燃料電池供應(yīng)商看，根據(jù) GGII 的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)在氫能示范城市群的第一年（2021 年8 月至 2022 年 8 月）期間，億華通、重塑集團(tuán)、國氫科技排名前列，上牌數(shù)量分別是915 臺、295 臺和 205 臺，市場占比分別是 39.90%、12.90%和 8.90%，CR3 為 61.70%，呈現(xiàn)出明顯的頭部聚集情況。主要原因系上述燃料電池供應(yīng)商長期綁定下游整車廠商，并深度參與五大氫能示范城市群的推廣工作，如億華通長期合作的下游整車廠商包括北汽福田、中國一汽、金龍聯(lián)合、鄭州宇通等，而上述整車廠商積極貫徹政府的政策指引，推進(jìn)燃料電池車的落地運(yùn)營。

隨著規(guī)模的不斷提升，燃料電池系統(tǒng)及核心部件的成本不斷下降，根據(jù)灼識咨詢的預(yù)測，2022 年燃料電池系統(tǒng)的單位成本有望達(dá)到 3100 元/kW，按照單車裝機(jī)量 100kW 的規(guī)模計(jì)算，單車燃料電池發(fā)動機(jī)的成本已經(jīng)達(dá)到 31 萬元。到 2025 年燃料電池系統(tǒng)的單位成本有望進(jìn)一步下探到 1800 元/kW，燃料電池系統(tǒng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性有望逐步凸顯，這也將加快燃料電池車的商業(yè)化落地進(jìn)程。

文章來源：嘿嘿能源heypower