在寫完A00級別以后，我們看到其實2022年還是不太一樣，新能源汽車乘用車前五個月零售的銷量159萬，如果加上6月預計43.8萬，上半年就破200萬了（相比較去年是104.7萬，這個速度還是很快的）。先從分級來看：

● A00市場銷量為39萬，占比24%，這個占比是明顯降低的。

● SUV里面67萬臺，占比42%，這個升起來很快。

● 排在第三是A級車29萬臺，占比18%，這個也是挺讓人驚訝的，比B級近9萬和C級9.7萬都要高。

而剩下的A0級和小眾市場的表現并不如人意，我覺得這個還是比較客觀的反映出油價和電池上漲的雙重作用下，新能源汽車市場的變化。

● 電池上漲對于A00和A0級別壓力巨大，我們也看到一方面是由于漲價，買這部分人的人群有動搖，一方面這類小車的生產的虧損開始拉大。所以供給會也會有所收斂。

● SUV和A級車里面，PHEV的占比提高，本來電動汽車里面B級車和C級車就已經很貴了，再連續漲價其實對消費者心理影響比較大。

● 在SUV的上險數據里面，BEV和PHEV的量變為2：1了，這個數據還是非常讓人驚訝的。

▲圖1.2022年前五月新能源汽車分級市場的主要概況

2022年1-5月純電動汽車124.69萬，在大數上對插電混動的34.32萬臺有很大的優勢，但是如果我們分車系去考慮。如下圖所示，除開A00和A0沒有PHEV比較以外，BEV和PHEV的數據比較，消費者的需求增速快的還是在插電混動。

● SUV 純電動汽車43.53萬臺，PHE V 2 2.24萬臺，這個比例開始逐步變化了。

● C級車純電動6.1萬臺，插電混動（PHEV） 3.63萬臺。

● A級車純電動22.18萬臺，插電混動（PHEV）7.17萬臺。

這個數據證明，目前插電混動在多個細分市場和純電動的格局開始逆轉，這種車型在當前的油價下面很好的吸收了傳統燃油車客戶往新能源汽車的轉移。

▲圖2.2022年BEV和PHEV汽車市場對比

因為反應前瞻性的指標，上險數據可能保守一些，如果使用汽車工業協會的大口徑銷售數據（應該包含了16.8萬的出口），2022年1-5月的數據為191.5萬，比上險的159萬數據要高不少（這里差了15.7萬）。

● BEV銷售150萬，同比102%的增長。

● PHEV銷售41.4萬，同比167%的增長。

這個數據還是在很多企業在推動DHT插電混動的初期，從長周期來看，在中國轉入更加實用的考慮，取消新能源汽車補貼，往市場化過渡，純電動汽車和插電混動汽車對比可能在2023年的比例有實質性的變化。

▲圖3.2016年以來純電動汽車和插電車輛的對比

Part 1

PHEV的增長潛力

我在這里從兩個維度來看，一個是PHEV參與的品牌和分級情況。在插電混動的市場，主要的參與者開始從外企轉變為中國車企，主要包括比亞迪、理想和賽力斯。

● 比亞迪2022年累計214710，市場占比60.04%，這個數據在DM-i系列的流行下，真的很讓人意外。

● 理想汽車2022年累計47649，市場占比13.33% 。

● 賽力斯2022年累計11710臺，這個數據也在快速提升，市場占比3.27%。

● 大眾汽車累計12047，市場占比3.37% 。

● 其他還有領克9522臺、寶馬8545臺，奔馳8745臺。

▲圖4.插電混動市場的增長情況

從目前的增量來看，比亞迪的插電混動的交付一直在拉升，加上理想的L9后續交付，理想的數據也會有進一步突破，加上賽力斯估計6月也能突破5000臺。我是覺得領克和長安的插電混動是值得關注的，隨著國內自主品牌的DHT產品線往前走，這個量真的會起來。在水面下的長城和奇瑞，新的PHEV的牌還是挺不錯的。

▲圖4.插電混動市場的參與者

我覺得一旦圍繞非限牌城市的打法成立，插電混動在汽協會的數據突破了10萬臺。由于后面比亞迪的DM-i供給大幅度增加，今年大概率一個月能上20萬臺，也就是按照新的爬坡曲線，今年上半年51萬，下半年60-80萬，插電混動大概率會突破110萬，預估在120-130萬左右。

這是我拍的一個數據，主要是根據不同的車企后續可能的拉產能的規劃來提供一個參考。 

▲圖5.插電混動的估算

這個主要原因，還是這部分的增長主要取決于產能的釋放，對銷售地區的依賴程度低。而電量較低，使得在這波電池成本變動中，其實影響并不是很大。目前電池這塊的市場，我后面會單獨做一些研究，然后我們一起來探討這個細分方向的電池企業能不能賺到錢。

▲圖6.電池的電量

Part 2

純電的白熱化競爭

其實我們拿掉A00，A0、A、B、C級市場的情況是很值得分析的，由于篇幅有限，我這里還是先從純電的A級車來看。由于做幾個月的數據圖表太費時間，我就先拿5月來看。

我個人的判斷，下半年純電動車型除了部分企業以外，很難有大的突破，主要是這么幾個原因：

● A00級別我們已經分析過了，總量的目標是可以估算的。

● 電池成本使得當前A0級別只有比亞迪一個人在玩，A級車其實總體增量大家都比較克制，這塊的價格都開始往15-20萬的區間跑了。

● 今年突出的情況就是B、C兩個原來特斯拉和比亞迪的傳統市場開始分流，我是比較期待國內車企對標Model 3的車型跑量。

我覺得這塊，我們下周再仔細剖析一下。

▲表1.2022年5月前15大車企的純電車型分布

根據6月的數據，我大概做了一個估算，大家可以參考下。

▲圖7.6月份月度數據的估算

目前的滲透率在一個位置，如果光從經驗角度來看，往上突破可能想得比較簡單，但是這個受到電池價格和宏觀經濟的雙重影響。

▲圖8.周度數據的更新