前幾日我一位好友跟我提及他相熟的經銷商開始砍汽車芯片訂單的事情（描述比較夸張），把我嚇一跳，前幾日剛寫的文章描述當前汽車行業缺芯新常態，這事咋就和消費電子一樣突然反轉了？結合一些調研和信息匯總，大概能理出這么個邏輯思路。

●6月初：歐洲的芯片供應在好轉，這個信息源是源自彭博，后續Europe Autonews等媒體轉載，主要反映戴姆勒卡車（具名 Karin Radstrom）、奔馳（Joerg Burzer）、寶馬和大眾。

●6月中：根據S&P I H S的指數跟蹤情況來看，半導體短缺在全球范圍內出現進一步緩解的跡象，依據是S&P Global PMI? 商品價格和供應指標得出的，使用從 S&P 全球制造業 PMI 調查中收集的回復，跟蹤20個以上項目的價格壓力和供應短缺的發展 。

從現實來看，芯片還是在中國汽車企業后續排產的日程上，但是從產業界傳遞給財經媒體，和現在周圍購買芯片的價格和難易程度來看，目前汽車半導體供應都在往好的方向發展。

▲圖1.LMC月報里面的全球銷量情況

Part 1

一些恢復的邏輯

現在跟蹤芯片情況的咨詢公司比較多，我們把所有的信息來進行排序和綜合進行宏觀判斷，然后各位讀者可以大致判斷走向。

●S&P I H S

這里講了很多的信息，包括歐洲產量下降開始放緩，亞洲的汽車產量下降是加速的。而根據價格指數來看，芯片的供給開始持續改善。

▲圖2.價格指數和產業指數情況

按照目前消費芯片（特別是手機和平板），囤貨邏輯被全球較低的需求打破，也就使得消費芯片率先從高峰往下走。而全球汽車供給和芯片，還處在缺芯見頂的狀態，而且目前汽車等待交付和供給的時間還很長，這里給出的結論還是比較保守的。

▲圖3.詳細來看半導體的價格指數

●Credit Benchmark

這里講的問題，汽車芯片對于全球汽車廠家來看已經不是唯一需要面對的問題，歐美的工人短缺和通用零部件問題也開始浮上水面。

▲圖4.目前汽車和汽車零部件的Credit Trend

●AutoForecast Solutions

美國這邊的咨詢公司，對于全球汽車預測VP Sam Fiorani的態度是，汽車芯片短缺遠未結束。短期內汽車行業將繼續與利潤更高的消費芯片爭奪有限的晶圓廠空間，2023 年也可能不會完全復蘇。AFS在北美專門做預測，還出了一個今年芯片減產的表格。

亞洲減產主要是豐田5月份減產10%（7.5萬臺），6月份減產10萬臺。

▲圖5.AFS對汽車減產的跟蹤

Part 2

對汽車芯片的謹慎樂觀

列舉了以上的信息以后，我覺得要判斷芯片的走勢還是比較難，現在全球對于汽車芯片的管理，已經處在一個比較敏感的狀態。前期航母的事情，使得汽車芯片的采購一直沒停下來，因此目前車企、Tier1還在堅定買芯片，參與里面套利的倒爺開始退潮了，這也客觀說明，芯片供給的風險開始降低。

而國內汽車汽車的芯片采購，還處在四處漏洞的階段，我覺得這個事啊，主要是汽車芯片的原有分類的原因，從MCU、電源SPC芯片、ASIC芯片、低壓MOSFET和驅動，由于整體的種類特別多，想要湊齊爆量還是比較困難的。加上我們關注多的新能源汽車，多了BMS、Inverter、OBC和DCDC等芯片大戶，這又比燃油車加多了。

▲圖6.電動汽車的汽車芯片的價值量

我的個人判斷，隨著我們跟蹤下來，周度的新能源汽車不斷爬坡，燃油車的消費者因為又加把車停家里或者購買第二臺電動汽車，功率半導體和BMS的采樣芯片變成了最短缺的了，而單片機里面英飛凌的動力類MCU（多核&功能安全）是7月開始的緊缺項目。從7月份開始，芯片的短缺會從之前的普適項目轉向電動汽車專有的部件。

▲圖7.6月第二周的環比對比（新能源汽車）

小結：反正和新勢力的同志交流，他們永遠缺芯片，隨著下半年傳統汽車品牌開始努力賣新能源汽車，大家搶的芯片可能更專注，品類更細。