又一家設備供應商，釋放不好信號

半導體材料與工藝設備

2022年4月28日 17:57

據路透社報道，芯片制造商的主要供應商 ASML于周三公布了公司第一季度銷售數據。數據顯示，2022年第一季度，ASML實現了凈銷售額35億歐元，毛利率為49.0%，凈利潤為6.95億歐元，新增訂單金額70億歐元。ASML預計2022年第二季度凈銷售額約為51億~53億歐元，毛利率約為49%~50%。

從ASML總裁兼首席執行官Peter Wennink的介紹我們可以得知，ASML第一季度的新增訂單金額達到70億歐元，其中25億歐元來自0.33 NA和0.55 NA EUV系統訂單以及大量的DUV訂單，這反映了市場對先進和成熟節點持續性的強勁需求。

而根據公司的演示資料，如下圖所示：如果從技術上看，ArFi系統銷售貢獻了最大的營收，而EUV光刻系統則貢獻了26%的營收。緊隨其后的是KrF、測量和測試、ArF Dry以及i-Line。如果從終端應用上看，來自邏輯和來自存儲的貢獻分別是50%，對比上一季度的數據，來自存儲的銷售大增。如果從地區貢獻上看，中國大陸則是最大的購買商，貢獻了ASML 34%的營收，韓國則貢獻了其中的29%，中國臺灣貢獻22%，日本貢獻7%。值得一提的是，最近大舉發展半導體制造的美國貢獻了6%的營收。與上一季度相比，來自大陸的訂單大增，來自中國臺灣的訂單大跌，日本和美國也出現在了這個光刻機購買榜單上。

從下圖我們則可以明顯看到，由存儲貢獻的營收正在快速增長。這可能是受DRAM和NAND Flash走向EUV制造，并且國際大廠正在加緊擴產驅動的。

從下圖我們則能看到從不同市場帶來的訂單以及新舊光刻系統的訂單。

彭博社還整理了ASML本次財報會的重點。如下：

1 ? 第一季度，ASML 出貨了 9 臺最新的 EUV 機器，這些機器可以蝕刻更小的電路，同時提高容量和速度。

2 ? ASML 周三表示，預計第二季度銷售額為 51 億歐元（55.2 億美元）至 53 億歐元，而彭博社分析師調查估計為 58.6 億歐元。

3 ? ASML 保持今年 20% 的銷售增長和 55 個 EUV 單位的產能的指導

4 ? Dassen 表示，與 2020 年相比，ASML 的 EUV 產能翻了一番。“所以到 2025 年，擁有 70 多個 EUV 系統。”

5 ? “談到我們當時討論的活動部分，我們說我們預計安裝基礎收入業務的毛利率會低一點，”達森說，“因為去年我們有一個非常非常高水平的軟件業務，我們預計今年會低一些。”

6 ? 荷蘭國際集團 (ING) 的分析師馬克·赫塞林克 (Marc Hesselink) 表示：“在非常充足的訂單和產能提升的支持下，2023 年的產能已經很好地形成。” Hesselink 表示，他認為總體情況不會改變，“未來幾年需求量很大”。

7 ? 自年初以來，ASML 股價下跌約 22%，與斯托克歐洲科技指數下跌 23% 一致。

ASML 表示，在全球半導體短缺的情況下，客戶競相增加產能，因此預訂仍然強勁，按市值計算，ASML 是歐洲最大的科技公司，市值為 2260 億歐元。

“本季度，我們收到了邏輯芯片和存儲芯片客戶的多個High-NA EXE:5200系統（EUV 0.55 NA）訂單。”ASML方面解析說。同時，在應用業務中，ASML還交付了第一套eScan460系統，這是我們的下一代單電子束檢測設備。與eScan430相比，eScan460分辨率更高，檢測效率提升了50%。

“市場對于我們系統的強勁需求一如既往超過了當前的產能。為了滿足客戶的需要，我們提供高生產率的升級解決方案，并繼續通過快速發貨流程來縮減工廠周期。此外，我們正與供應鏈伙伴一起努力擴大產能。考慮到市場需求和我們增加產能的計劃，我們將重新評估公司2025年的預期和之后的增長機會，計劃在今年下半年公布最新進展。我們預計公司2022年第二季度凈銷售額在51億至53億歐元之間，毛利率約為49%~50%。預計研發成本約為7.9億歐元，銷售及管理費用約為2.2億歐元。2022年全年營收預期增長仍為20%左右。”Peter Wennink進一步指出。

路透社則指出，ASML 預計，將在 2024 年某個時候才能趕上目前的積壓訂單，他們也正在采取措施縮短交貨時間并提高其工具的生產力，即使它試圖擴大生產。“我們正在非常非常努力地解決每個人都在處理的所有供應鏈問題，”ASML首席財務官 Roger Dassen 在一份聲明中說。

據報道，ASML第一季度銷售額中不包括價值約 20 億歐元的設備，因為客戶要求在完全測試之前立即發貨。因此這些交付還不能作為銷售入賬，但 ASML 預計將在未來幾個季度確認這一收入。Dassen 同時指出，公司已收到“多份”其下一代“EUV High NA”機器的訂單，該機器仍在開發中。他還補充說，EUV High NA的客戶中首次出現了內存芯片制造商。

“鑒于需求和我們增加產能的計劃，我們預計將重新審視 2025 年的情景和未來的增長機會。我們計劃在下半年發布更新。”Peter Wennink最后說。

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