我最近參加了幾個(gè)案子的路演，包括汽車電子和芯片的，了解了很多信息和大家分享一下。接下來3-5年內(nèi)，汽車電子（電氣）這個(gè)市場(chǎng)里會(huì)有很多的公司出來。這里面有幾個(gè)背景：

（1）電氣化滲透率的快速提升：這一波電氣化率快速提升的速度是非常驚人的，在A00和B級(jí)兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的帶領(lǐng)下，很多對(duì)于電動(dòng)汽車的市場(chǎng)化挑戰(zhàn)被化解了。而這一波主體還是傳統(tǒng)自主和新造車兩個(gè)市場(chǎng)，可以想象下一波Tesla的降本過程，也是從原有的北美工程和采購(gòu)團(tuán)隊(duì)往國(guó)內(nèi)更高效率的供應(yīng)商轉(zhuǎn)移。這對(duì)中國(guó)的汽車電子供應(yīng)商而言，有了直接與OEM客戶層對(duì)話的機(jī)會(huì)，原有密不透風(fēng)的外資整車企業(yè)和外資零部件Tier1的搭配，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被打破了。

（2）缺芯這事也對(duì)這個(gè)行業(yè)帶來深刻的影響，我覺得會(huì)有以下幾方面：

• 第一個(gè)直觀的影響，是汽車電子供應(yīng)商很快會(huì)有自然的分化，沒辦法建立可靠的芯片供應(yīng)鏈的企業(yè)可能要趴下來，定點(diǎn)首要的責(zé)任是保供。所以這里對(duì)供應(yīng)商的篩選有很強(qiáng)的馬太效應(yīng)；
• 第二個(gè)直觀影響，原有外資芯片和外資Tier1的組合被打破了，在2021年Q3-2022年Q2，他們的優(yōu)先級(jí)還是在海外市場(chǎng)（供應(yīng)鏈被打亂帶來的影響可能會(huì)持續(xù)）。原本芯片和Tier1有牢固的優(yōu)先開發(fā)和合作的模式，在這一輪的分化中，使得芯片企業(yè)的供應(yīng)策略發(fā)生些許變化，會(huì)根據(jù)關(guān)鍵大客戶的調(diào)配原則來調(diào)整計(jì)劃，而且一定程度上也抵消了大規(guī)模集采芯片的優(yōu)勢(shì)——反正都漲價(jià)；
• 第三個(gè)潛在影響，目前還看不出來。由于芯片緊缺是從2020年Q4開始的，已經(jīng)斷斷續(xù)續(xù)持續(xù)了3個(gè)季度，對(duì)于車企的盈利和生產(chǎn)造成了深刻的影響。單車盈利較弱的企業(yè)，不得不從戰(zhàn)略角度來思考能否打造全面國(guó)產(chǎn)化的芯片，基于這些芯片來打造全國(guó)產(chǎn)芯片的ECU和汽車電子部件。這個(gè)問題在BMS、VCU甚至是電機(jī)控制器上面是全面開花的，這一波外資的Tier1即使愿意，速度也是慢的。如果這一輪真的順利，哪怕僅僅在A00-A0級(jí)別的純電上實(shí)現(xiàn)，也能孕育出中國(guó)的汽車電子大量Tier 1的機(jī)會(huì)，他們拿到了相似的BOM成本來干這個(gè)事情。