細看美歐日之間的半導體的收購

 

美歐日之間的半導體收購案真不少。雖然CFIUS阻止的第一例半導體收購案是日本富士通對仙童半導體的收購,可最終仙童半導體還是被法國石油大亨收購。

 

近十年來,美國頻頻利用CFIUS阻止并購案,但只是針對中國對美國半導體的收購,而在歐日對美國半導體公司的收購案,美國CFIUS對此卻是一路綠燈。

 

一、日系收購

 

對于日系對歐美半導體企業的收購,主要是集中在MEMS傳感器和模擬方面。

 

瑞薩電子收購艾迪悌

 

2019330日,瑞薩電子(Renesas Electronics)宣布,成功完成對艾迪悌(Integrated Device Technology,IDT)的收購,為歷時6個多月的收購案畫上句號。

 

2018911日,瑞薩電子和艾迪悌宣布,雙方已簽署最終協議,根據協議,瑞薩電子將以每股49美元的價格,總價值約67億美元全現金交易方式收購艾迪悌。當時的新聞稿中表示,本次收購是嵌入式處理器和模擬混合信號半導體兩大行業領導者的整合,雙方通過各自優勢產品能夠優化高性能計算電子系統的性能和效率。還將為瑞薩電子帶來市場領先的模擬混合信號產品擴展我們現有產品線,而且還將帶來優秀的專業人才,提高瑞薩電子嵌入式解決方案的性能。艾迪悌的產品與瑞薩電子的MCUSoC和電源管理IC相結合,將豐富瑞薩電子的產品供應并將我們的業務擴展至新的領域,例如不斷增長的數據經濟相關領域。

 

艾迪悌成立于1980年,第一款產品是1981年發布的低功耗、高速SRAM器件,接著于1982年推出的第一款CMOS FIFO1993年,艾迪悌進入PC時鐘市場,專注于臺式計算機平臺。2000年推出了第一款針對通信應用的集成微處理器RC323342001年推出業界首個網絡搜索引擎(network search engine)。2003年擴大時鐘市場,從最初的臺式計算機平臺擴張到桌面、筆記本和服務器平臺的產品。2006年,艾迪悌開發了用于英特爾迅馳的單芯片時鐘產品,用于PCI Express抖動衰減器,用于管理高密度刀片系統中所有通信的PCI Express互連。20097月與美光科技結成聯盟,為服務器、存儲和嵌入式市場開發PCI Express固態硬盤技術。

 

1999年到時2014年,艾迪悌進行了16次并購,都是圍繞通信業務進行。2014年開始,艾迪悌開始業務轉型。通過三年多的業務調整,艾迪悌的數據中心和高性能計算領域份額超過了通信業務,201512月并購ZMDI,開拓了更多市場,如汽車、工業領域市場和傳感器市場,實現了更多元化生態布局。

 

艾迪悌原本在毫米波通訊解決方案E-Band領域有所建樹,20172月,以2.5億美元收購毫米波RF技術公司GigPeak,結合雙方優勢,計劃把訊領域內的產品涵蓋的范圍做得更加廣泛。但還沒有來得及消化,自己卻被收購了。

 

瑞薩電子收購英特矽爾

 

2017225日,瑞薩電子宣布完成對英特矽爾(Intersil)的收購。201811日英特矽爾將以瑞薩電子美國的名義進行市場運營,這成為順利進行的整合進程中一個重要的里程碑,也標志著有著五十年悠久歷史的Intersil品牌消失了。

 

2016913日,瑞薩電子宣布與英特矽爾就全資收購后者達成協議,交易價格為32.19億美元。

 

英特矽爾(Intersil)是由于“八叛逆之一、平面工藝發明人Jean Hoerni創立1967年。英特矽爾早期主要從事數字手表集成電路的開發,其在歐洲與瑞士手表商SSIH合作;在日本和Daini Seikosha合作,成為精工手表(Seiko)的供應商。

 

1970年代,英特矽爾成功推出全球第一個采用CMOS技術生產的微處理器IM6100,這是一個12位微處理器。

 

1980年,英特矽爾成為通用電氣GE半導體業務的一部分;1988年再成為哈里斯Harris半導體業務的一部分,成為WLAN芯片領域的先鋒19998月,英特矽爾再次獨立。

 

2003英特矽爾成功轉型模擬芯片供應商。之后,英特矽爾進行了一系列的收購,但整合、消化不利,而競爭對手在研發上大批投入,英特矽爾一步步步錯,導致錯失了發展時機。

 

羅姆收購奇思

 

20091013,羅姆ROHM宣布收購奇思(Kionix)。

 

Kionix是由康奈爾大學團隊創辦,高深寬比硅微加工技術方面實力不俗,其加速度傳感器當時在全球排名第三KionixMEMS產品細分為汽車用、工業用、和醫療健康用。公司提供的MEMS慣性傳感器是業界最多元化的系列之一,包括單軸、雙軸、及三軸加速度計,陀螺儀、及獨特的傳感器組合。

 

羅姆通過收購奇思引進了MEMS技術,從而使羅姆進入了高水準傳感器陣營,助力羅姆拓寬新的應用空間。


羅姆收購SiCrystal

 

2010年羅姆宣布成功收購德商SiCrystal確立了SiC器件一條龍的生產體系

 

村田收購派更

 

20141230日,村田制作所Murata)宣布完成對派更半導體(Peregrine)的收購。之前,村田制作所一直是派更半導體最大客戶,并一直使用派更半導體的專利許可和UltraCMOS技術。

 

2014822日,村田制作所宣布斥資4.71億美元收購射頻IC制造商派更半導體,看重的是派更半導體擁有的RF-SOI制程以及CMOS射頻前端設計能力。

 

收購完成后,雙方通過互補的核心競爭力,更好地發展射頻領域。當時,派更半導體的絕緣體上硅產品正在對手機中的砷化鎵晶體管構成挑戰:其開關器件已經替代了砷化鎵p型高電子遷移率晶體管,現在正在和功率放大器中的砷化鎵異質結雙極型晶體管展開競爭。

 

2018118,派更半導體的英文名Peregrine Semiconductor Corporation變更為 pSemi Corporation

 

村田收購北極沙

 

201741日,村田制作所宣布完成對北極沙Arctic Sand Technologies)的收購。

 

2017315日,村田制作所透過子公司派更半導體Peregrine)與北極沙簽署了收購協議。Arctic Sand是設計、銷售小功率半導體的廠商,其提高功率轉換效率的技術在業界領先,將助力村田在原本的通信市場和數據通訊、產業電機市場強化、擴大功率模塊事業。在要求小型、薄型、省電的成長市場中迅速提供滿足顧客需求的產品。


東電化收購微科

 

2016210日,東電化宣布完成收購微科(Micronas)。

 

20151218日,東電化宣布計劃以每股7.5瑞郎收購微科發行的股份,總價值高達2.14億瑞郎

 

東電化的目的是通過收購擴大傳感器業務。東電化擅長的領域是利用HDD磁頭業務培育的磁性薄膜技術制造的磁傳感器產品,目標是以TMR傳感器為中心,面向汽車及工業設備領域擴大銷售。而微科提供車載霍爾元件傳感器已有30年以上的歷史,是該領域的領先供應商。東電化收購微科后,將把在磁性領域擁有優勢的TDK的磁傳感器業務,與微科擁有的霍爾元件及電路設計方面的技術、封裝技術及經驗融合到一起,充分發揮乘積效應。

 

東電化收購Tronics

 

201689日,東電化通過旗下子公司愛普科斯(EPCOS)以4865萬歐元和泰雷茲航空電子(Thales Avionics)競購法國MEMS制造商Tronics。

 

通過收購Tronics,TDK擴展包括溫度壓力磁性/ TMR傳感器產品系列,在汽車消費電子應用增加工業應用。Tronnics技術還包括氣體傳感器,紅外傳感器,微鏡(微鏡),微光學元件(微鏡),微致動器,以及用于前瞻性生物學的體外診斷和DNA分析MEMS和微流體微流體組件。


東電化收購ICsense

2017328日,東電化宣布全資子公司TDK-Micronas已與歐洲ASIC大廠ICsense簽訂全資收購協議??偛课挥诒壤麜r魯汶的ICsense的核心業務為ASIC和定制IC設計服務。

 

ICsense在模擬、數字、混合訊號和高壓IC設計方面擁有世界一流的專業知識。該公司為汽車、醫療、工業和消費市場開發和提供客戶獨家的ASIC解決方案。ICsense的核心專長是傳感器和MEMS介面、高壓IC設計、電源和電池管理。加入東電化集團后,ICsense將繼續為全球現有和新客戶開發創新的ASIC。

 

東電化收購ICsense后將進一步提升其傳感器和致動器業務。東電化除現有壓力、溫度、電流和磁性傳感器外,正在增加各種傳感器產品,以擴大其傳感器業務。


東電化收購英美盛

 

2017518日,東電化(TDK)宣布完成對英美盛InvenSense)的收購。

 

20161221日,東電化同意以每股13美元的價格收購InvenSense的所有股票,總價值達13億美元。

 

英美盛是加速度計、陀螺儀、電子羅盤及麥克風等MEMS傳感器市場領導企業,具有擴展性非常好的CMOS/MEMS平臺,當年是蘋果(Apple)的主要供應商之一。

 

東電化收購InvenSense后,將強化東電化在智能手機零部件供應商的地位,TDK在傳感器技術方面的實力將大增。 


二、歐系收購

 

英飛凌收購賽普拉斯

 

2020416日,英飛凌Infineon宣布完成對賽普拉斯Cypress的收購。

 

201963日,英飛凌與賽普拉斯宣布雙方已簽署最終協議,根據該協議,英飛凌將以每股23.85美元的現金收購賽普拉斯,總價值相當于90億歐元的。

 

英飛凌已經是功率半導體和安全控制器的領導者,完成收購賽普拉斯后,英飛凌將成為汽車行業的第一大半導體供應商。

 

英飛凌收購國際整流器

 

2015113英飛凌宣布完成對國際整流器(International Rectifier,IR的收購。

 

收購國際整流器,穩固英飛凌在全球功率半導體市場上的領先地位。國際整流器在低功耗、高能效IGBT和智能電源模塊、功率MOSFET的實力與英飛凌實現完美整合;同時英飛凌還獲得了硅基氮化鎵(GaN-on-Si)功率器件的制造技術,加速公司在氮化鎵和碳化硅(SiC)技術的組合。

 

2014820日,英飛凌宣布將以每股40美元的價格收購國際整流器公司已發行股份,收購金額高達約30億美元。

 

恩智浦收購飛思卡爾

 

2015127日,恩智浦(NXP)宣布完成對飛思卡爾(Freescale)的收購。

 

201532日,恩智浦宣布將以大約118億美元的現金加股票收購飛思卡爾。恩智浦在與飛思卡爾聯合發布的聲明中表示,飛思卡爾股東每股將獲得每股6.25美元的現金,以及0.3521股恩智浦股票。包括飛思卡爾的債務在內,此次交易的總價將為約167億美元。

 

恩智浦完成對飛思卡爾的收購,使得公司來自汽車領域的營收比例提高一倍至40%,成為全球最大的汽車電子半導提供商。

 

飛思卡爾原屬于摩托羅拉的半導體部門,2003年從摩托羅拉剝離,2004年上市,2009年接受由黑石集團(Blackstone)領導的財團的收購,成功私有化;2013年重返證券市場。

 

小結

 

反觀美國對日本半導體企業的收購,卻是刀刀見血。首先是中國常說的戰略芯片存儲器公司爾必達被美光收購,接著有半導體裝備公司被購。


而之前,高通計劃收購NXP,卻讓博通給搗亂沒完成收購。

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