交易總價敲定！聞泰科技擬24.2億元收購歐菲旗下兩項攝像頭業務

CINNO

2021年3月31日 15:21

來源：證券時報

交易總價敲定！聞泰科技擬24.2億元收購歐菲旗下兩項攝像頭業務的圖3

聞泰科技與歐菲光3月29日晚間雙雙發布公告，聞泰科技擬以現金方式購買歐菲光旗下廣州得爾塔影像技術有限公司（簡稱“廣州得爾塔”）100%股權以及江西晶潤光學有限公司（簡稱“江西晶潤”）擁有的相關設備，交易作價合計為24.2億元。

聞泰科技表示，目標資產運營效率較高、技術研發能力相對突出，擁有專業、高效的技術研發團隊。本次交易完成后，公司將進一步拓寬業務版圖，形成完整產業鏈，從而更好地抓住 5G、IoT、智能電動汽車領域需求快速增長的發展機遇，促進公司業績長期可持續增長。

廣州得爾塔是去年11月份剛剛更名，它的前身為索尼電子華南有限公司，成立于2004年，由索尼（中國）有限公司投資設立。2016年11月，歐菲光以15.8億元的價格買入這家公司100%股權，從而進入蘋果供應商，并將企業更名為歐菲影像技術（廣州）有限公司。當時，這家企業擁有蘋果50%前置攝像頭以及10%后置攝像頭的市場份額，歐菲光也由此成為蘋果攝像頭主力供應商。

廣州得爾塔一直系歐菲光的重要子公司，業績占比并不低。近兩年，廣州得爾塔業績增長明顯：2019年及2020年，分別實現營業收入51.2億元、46.2億元，分別實現凈利潤1.1億元、3.4億元。

一、交易對方的基本情況

（一）歐菲光集團股份有限公司

2、最近一年及一期主要財務數據情況

（二）江西晶潤光學有限公司

2、最近一年一期主要財務數據情況

3、股權結構

二、交易標的基本情況

（一）廣州得爾塔影像技術有限公司的 100%股權

資料顯示，聞泰科技此次擬收購的江西晶潤擁有的設備，是其向境外特定客戶供應攝像頭相關的設備。合計776項，主要為超聲波清洗機、柔性電路板組裝工件自動安裝機、晶片貼合機等生產設備。

所謂的境外特定客戶，外界普遍認為大概率是蘋果。此前歐菲光宣布將失去一位重要客戶之后，聞泰科技迅速就該事項對上述擬收購的標的進行評估，并向歐菲光出具書面告知函，表示雙方將就目標資產的定價原則等內容進行溝通與協商。

從目前的定價來看，上述兩項資產相較于凈資產的溢價并不算高。截至2020年底，江西晶潤相關設備的賬面價值為6.6億元，交易對價定為7.2億元。截至2020年末，廣州得爾塔凈資產為15.6億元，此次100%股權交易對價定為17億元。

而當初聞泰科技與歐菲光簽署收購意向協議時，雙方約定收購價格為廣州得爾塔2020年凈利潤的10倍，再加上經營性資產（江西晶潤的相關設備）的價格。按此計算，廣州得爾塔的交易對價原本應該為34億元。也就是說，本次17億元的交易對價，相當于打了五折。如果江西晶潤設備的價格與之前約定的價格不變，那此次交易總價格（24.2億元）大約是此前協議總價格（41.2億元）的六成。

目前歐菲光已被剔除出蘋果產業鏈。廣州得爾塔后續還能否與蘋果合作？聞泰科技表示，還需待交易完成后，通過特定客戶審查工廠后才能重新獲取訂單，最終能否取得訂單仍存在不確定性。

聞泰科技坦言，本次交易完成后，除審查工廠及重新取得訂單的風險外，目標資產可能出現持續虧損、資產減值的風險，可能面臨市場競爭加劇、技術研發無法滿足客戶要求、國內外政治經濟環境變化等多方面不確定因素帶來的風險。

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